Валютный рынок

Принципы организации торгов на ЕТС

Предметом деятельности ММВБ на валютном рынке является организация и проведение торгов иностранными валютами. В торгах на Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (далее ЕТС) ММВБ выступает в качестве Администратора, обеспечивающего проведение торгов, а также выполняет роль Технического центра. Сделки заключаются в соответствии с порядком, предусмотренным Правилами проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты на единой торговой сессии межбанковских валютных бирж (далее Правила ЕТС), утвержденными Советом Директоров ЗАО ММВБ и согласованными с Банком России.

Клиринг по заключаемым на ЕТС сделкам осуществляет специально созданная в рамках Группы ММВБ клиринговая организация ЗАО АКБ Национальный Клиринговый Центр (далее – НКЦ), также выполняющая функцию центрального контрагента по сделкам с иностранной валютой. Клиринг осуществляется в соответствии с Правилами осуществления клиринговой деятельности Акционерным Коммерческим Банком «Национальный Клиринговый Центр» (Закрытое акционерное общество) при проведении Единой торговой сессии межбанковских валютных бирж ( далее — Правила клиринга)

Участниками торгов на ЕТС являются организации, принятые в члены Секции валютного рынка ММВБ (далее — члены Секции) в соответствии с Правилами членства в секции валютного рынка ММВБ и допущенные к торгам и клиринговому обслуживанию.

Секция валютного рынка ММВБ является формой объединения участников валютного рынка, не наделяемой правами юридического лица, основная задача которой — создание условий, обеспечивающих торговлю иностранной валютой для всех участников биржевого валютного рынка.

Работа Секции валютного рынка регламентирована Положением о Секции валютного рынка Московской межбанковской валютной биржи. Управление работой Секции осуществляет Совет Секции валютного рынка.

Торговая система обеспечивает всем членам Секции равные возможности подачи и исполнения заявок на покупку и продажу иностранной валюты, а также получения информации о ходе торгов. Участники торгов могут совершать сделки от своего имени и по поручению клиентов, а также от своего имени и за свой счет.

Заявки членов Секции индицируются на экране торгового терминала анонимно. Заключение сделок происходит автоматически по мере ввода в систему взаимно удовлетворяющих заявок. Члены Секции валютного рынка могут заключать сделки в ходе ЕТС, а также регистрировать внесистемные сделки с указанием контрагента по сделке. Торги на ЕТС проводятся в режиме и порядке, установленном в Разделе 4 Правил ЕТС

С момента заключения сделки член Секции отвечает по всем обязательствам, касающимся исполнения данной сделки, а НКЦ обеспечивает исполнение его требований по данной сделке. Члены Секции, имеющие задолженности перед НКЦ по заключенным ими сделкам, не допускаются к участию в торгах. Постоянный мониторинг текущего финансового состояния банков-членов Секции, позволяет в случае резкого ухудшения их положения оперативно решать вопрос об отстранении таких членов Секции от участия в торгах.

Ответственность сторон в процессе заключения сделок с иностранной валютой и исполнения обязательств по ним определяет Соглашение о порядке и условиях совершения сделок по покупке и продаже иностранной валюты с использованием централизованного клиринга (далее — Торговое соглашение). Указанный документ также предусматривает обеспечение ЗАО ММВБ в размере 2,6 млрд. рублей исполнения обязательств НКЦ по заключенным в ходе торгов на ЕТС сделкам в случае невозможности НКЦ исполнить соответствующие обязательства самостоятельно.

Член Секции заключает сделки в рамках установленного для него в соответствии с Правилами клиринга Торгового лимита, равного лимиту депонирования, установленному на основании предварительно перечисленных им денежных средств.

Для проведения операций в сегменте евро/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в евро или российских рублях для участия в торгах по инструменту EURRUB_TOD установлен в размере 5,0%, а для инструмента EURRUB_TOМ в размере 7,5%.

Для проведения операций в сегменте евро/доллар норматив предварительного депонирования денежных средств в долларах США и/или в евро для участия в торгах по инструменту EURUSD_TOD установлен в размере 7%, а для инструмента EURUSD_TOМ в размере 10,5%.

Для проведения операций с украинскими гривнами, белорусскими рублями и казахстанскими тенге за российские рубли члены Секции обеспечивают зачисление денежных средств в валюте, продажа которой планируется на ЕТС, в объеме предполагаемых операций.

Для проведения операций в сегменте доллар/рубль норматив предварительного депонирования денежных средств в долларах США или российских рублях для участия в торгах по инструменту USDRUB_TOD установлен в размере 5,0%, а для инструмента USDRUB_TOМ в размере 7,5% от планируемого объема операций.

Кроме того, членам Секции валютного рынка предоставлено право участвовать в торгах по доллару США без предварительного депонирования средств с использованием лимита нетто-операций, установленного в соответствии с Разделом 8 Положения о Фонде покрытия рисков НКЦ (далее – Положение о ФПР) Для установления лимита нетто-операций участнику торгов необходимо стать участником Фонда покрытия рисков НКЦ (далее – ФПР) и перечислить взнос в ФПР в размере 60 тыс. долларов США. В случае выхода из Фонда взнос и проценты по нему возвращаются участнику в полном объеме.

Торговый лимит участника ФПР равен сумме лимита депонирования и лимита нетто-операций, рассчитанной в соответствии с Разделом 4 Правил клиринга.

Лимиты нетто-операций для участников ФПР утверждаются Правлением НКЦ и устанавливаются ежеквартально, исходя из следующих принципов:

• установление размера лимита нетто-операций в зависимости от внутреннего рейтинга, порядок присвоения которого изложен в «Методике определения рейтинга участников валютного рынка ММВБ»
• зависимость максимальной величины лимита нетто-операций от величины собственных средств банка
• покрытие ФПР рыночного риска по трем непоставкам его участников в размере трех максимальных лимитов нетто-операций

Максимальный размер лимита нетто-операций участника ФПР не может превышать 100 миллионов долларов США.

По заключенным сделкам члены Секции производят расчеты с НКЦ, а не напрямую друг с другом. НКЦ проводит расчеты с соблюдением принципа «платеж против платежа», в соответствии с которым расчеты НКЦ с членом Секции осуществляются после исполнения им своих обязательств.